Consideraciones sobre Envestio

Voy a relatar en esta entrada mis consideraciones sobre Envestio, así como las mi opinión sobre esta plataforma de inversión.

¿Qué es Envestio?

Envestio (nota, el enlace lleva a registro bonificado, lee toda la entrada para comprender los riesgos) es una plataforma de crowdfunding radicada en Estonia que permite invertir en proyectos de alto rendimiento.

Aunque en se web aseguran que iniciaron su actividad en 2014, su inicio real es en 2018. La diferencia de fechas parece estar en que inicialmente realizaban esta actividad de manera privada.

Según los datos de su propia web (a septiembre de 2019) tienen casi 10.000 usuarios inversores y han financiado 25M de euros.

Aspectos críticos de un mercado son la liquidez, la amplitud y la transparencia. Revisaremos cómo encajan estos aspectos en Envestio.

¿Qué ofrece Envestio?

Envestio ofrece invertir en préstamos a empresas con un rendimiento muy alto. De nuevo según su web el rendimiento histórico ha sido superior al 18,5% y en la actualidad ofrece inversiones a un tipo entre el 16% y el 17,5% anual a 6-9 meses.

Los proyectos que se publican pertenecen a los ámbitos de:

  • Criptomonedas.
  • Inversión inmobiliaria.
  • Energía.
  • Industria, producción de bienes y comercio
  • Otros.

En Envestio se pueden encontrar dos tipos de préstamos:

  • Deuda asegurada (secured debt en su web). Deuda asegurada me parece la mejor traducción. Este es un tipo de préstamo en el que la empresa que recibe el préstamo ha puesto algún tipo de garantía, ya sea personal, hipotecaria o de cualquier tipo. Envestio está procurando que todos los préstamos sean de este tipo.
  • Deuda subordinada. Esta deuda no tiene ningún tipo de garantía adicional en caso de impago. En ese caso, habría que proceder judicialmente contra el prestatario para conseguir la devolución de la cantidad prestada.

En caso de impago del capital, para los préstamos asegurados, el mecanismo que tiene establecido Envestio es:

  • Da 5 días desde la fecha de pago para que se realice.
  • Si no se realiza, inicia proceso para ejecutar la garantía con un bufete de Estonia. Ese mismo día, paga a los inversores el 80% del capital (habría que ver la capacidad de Envestio para hacer esto si se le acumularan varios impagos).
  • Para el otro 20% da dos alterantivas.
    • Cobrar de inmediato la mitad y olvidarnos del resto.
    • Esperar a que toda la deuda sea satisfecha y cobrar ese 20% entero.

En todos los préstamos se puede invertir desde 1 euro.

Liquidez

A día de hoy, la liquidez de Envestio es baja en comparación con otras plataformas de crowdlending y crowdfunding. La principal razón por la que no existe esta liquidez es porque Envestio no tiene un mercado secundario en el que poder vender los préstamos, por lo que inicialmente, nos tocará esperar al vencimiento del préstamo para volver a disponer del dinero.

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Fuente imagen: www.pixbay.com

No obstante, Envestio ha diseñado un mecanismo que permitiría hacer líquidos los préstamos. Este mecanismo consiste en una garantía de recompra en cualquier momento antes del vencimiento. Sin embargo, esta característica tiene una trampa. Si queremos hacer uso de ello, Envestio nos penalizará con un 5% de comisión sobre el importe a recomprar, lo que salvo situación muy acuciante no lo hace recomendable.

Amplitud de mercado

En un mercado de crowdfunding interesa que existan suficientes alternativas de inversión que nos permitan generar una cartera diversificada. Mucho más cuando es una inversión de cierto riesgo. En este momento se ofrecen para financiar 4 préstamos diferentes por un total de 2.35 M. Es una cantidad suficientemente alta para cubrir una demanda moderada, pero la escasez de oportunidades hace que sea complicado diversificar.

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(Fuente imagen www.verdecora.es)

¿Esto es un problema? No tiene porqué serlo. Uno de los principios de Envestio es que revisan de manera detallada todas las oportunidades que les llegan, y seleccionan muy pocas basadas en criterios de viabilidad. Aún así, es importante tenerlo en cuenta a la hora de decidir cuánto invertir.

Como un tema adicional, se observa cierta recurrencia de proyectos de inversión. Así existen proyectos de inversión grandes que son sacados en diversos paquetes de manera recurrente. Nuevamente, ¿es un problema? No tiene porqué serlo de nuevo si se está dividiendo un proyecto en distintos tramos para facilitar la inversión. Sí podría serlo si se están pagando los préstamos con un nuevo préstamo.

Transparencia

Fuente imagen www.teder.org

Un aspecto crítico de un mercado es la transparencia. En este aspecto, creo que Envestio no es lo suficientemente transparente (al menos aún). Existe cierta información que sería muy útil y no está disponible. Al menos:

  • Información de los préstamos que ya se completaron y (supuestamente) se pagaron. ¿Se pagaron a tiempo? ¿Hubo retrasos? ¿Cuánto? Si hay empresas que sacan recurrentemente proyectos, sería muy conveniente tener información de experiencias pasadas.
  • Préstamos en curso (en los que no estés invertido). Lo mismo, no he encontrado la forma de saber si se encuentran al corriente de pagos. Esta es la información que se da sobre proyectos en curso o finalizados en los que no estás invertido:
  • Estructura de los préstamos en curso. ¿Cuántos inversores hay detrás? ¿Cómo está dividido? ¿Cuánto ha recomprado Envestio? Como se puede ver en la imagen anterior, se sabe cuántos inversores hay, pero no cómo están distribuidas las inversiones.

Tomados todos aspectos en consideración conjuntamente, para mi no existe transparencia suficiente.

Sobre el autoinvest

En las plataformas de crowdlending la posibilidad de autoinvertir es muy importante, ya que hace que podamos invertir sin perder oportunidades.

El autoinvest de Envestio, tiene a mi modo de ver un gran inconveniente que puede limitar su uso, y es que tiene un importe mínimo a invertir por proyecto de 100 €.

Adicionalmente, el autoinvest, no te permite ver antes los proyectos que compras, algo que creo que en este tipo de mercado con proyectos muy particulares, hay que tomar en consideración.

Mis consideraciones

Después de haber probado la plataforma yo mismo, y haber leído sobre ello, mi conclusión es que es una plataforma de inversión con riesgo alto (aunque históricamente ha obtenido buenos rendimientos, ver por ejemplo esta cartera https://todocrowdlending.com/cartera/.

Tomando todos estos aspectos en consideración, mi decisión es invertir una pequeña parte de mi capital en esta plataforma. Pero una parte muuuuy pequeña. Si mi objetivo a corto plazo es establecer un entorno al 5% de mi cartera en este tipo de productos, en Envestio no preveo dedicar mucho más de un 5-10%, ya que:

  • El tipo de negocio que se promueve no me da la suficiente garantía (inversión en infraestuctura para minado de criptomonedas) o creo que lo puedo obtener por otras plataformas especializadas (inversión inmobiliaria).
  • Es un mercado aún con pocos usuarios.
  • La cantidad de préstamos que se pueden ofrecer si se desea hacer un proceso de verificación fiable es bajo.
  • No existe un mercado secundario para ofrecer liquidez.
  • El autoinvest no se ajusta a mis necesidades y supone tener que hacerle un seguimiento importante.

¡Cualquier consideración en comentarios es bienvenida! Si deseas probar la plataforma lo puedes hacer a través de este enlace y obtener una bonificación.

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