Invertir en otras divisas en Mintos

En esta entrada me gustaría expresar mi opinión sobre la posibilidad y los riesgos de invertir en otras divisas en Mintos.

En los ejemplos tomaré como divisa base el EUR, pues es mi divisa base.

Ejemplos

Ahora mismo, existen divisas que tienen préstamos con tipos de interés más altos que los que se encuentran en euros. Así por ejemplo, y a plazos cortos:

En pesos mexicanos al 18%:

Para rublos (Rusia) al 16% (alargando el plazo a 6 meses hasta el 17,5%)

Y en tenges kazakos (primera vez que oigo esta moneda) al 17%:

Todas estas inversiones parecen más interesantes que sacar un 10% en EUR, pero no es tan sencillo.

Tipos de cambio

Para invertir en otras divisas, Mintos nos exige que cambiemos la cantidad que deseemos a otra divisa. Mintos cobra una comisión por esta cambio, que a día es según esta tabla:

DivisaComisión cambio
CZK0,70%
DKK0,50%
GBP0,50%
GEL2,00%
KZT1,25%
MXN1,25%
PLN0,50%
RON1,00%
RUB0,70%
SEK0,50%
USD0,70%

Por tanto, de inicio tenemos una penalización que será mínimo del 0,5% y en el peor de los casos del 2%. Adicionalmente, para volver a convertir el importe de la divisa que sea a EUR, deberemos pagar de nuevo la misma comisión.

¿Qué supone esto? Un desincentivo para hacer esto a corto plazo. Imaginemos que tenemos 1000 EUR que invertir durante 3 meses. Vamos a comparar la inversión en EUR y MXN.

Ejemplo de inversión

En euros: Si asumimos que le podemos sacar un 10%, anual, tendríamos al final de los 3 meses 1.000*(1+10%*3/12)=1.025 EUR

En pesos: Primero tendríamos que cambiar los euros a pesos. El tipo de cambio que da MIntos ahora mismo es: 21,344479 pesos por euro, y la comisión según la tabla de arriba es del 1,25%. Por tanto Mintos nos dará en pesos: 1.000*(1-1,25%)*21,344479 =21.077,67 MXN. Los invertimos al 18% y obtenemos 21.077,67*(1+18%*3/12)=22.026,17 EUR.

Al final de los 3 meses necesitamos el importe y lo convertimos a EUR de nuevo (vamos a asumir el mismo tipo de cambio). Tendremos 22.026,17 * (1-1,25%) / 21,344479 =1.019,04 EUR ¡SORPRESA! ¡Tenemos menos euros que solo invirtiendo en euros!

¿Por qué ocurre esto? La comisión que nos aplica Mintos, es un porcentaje sobre la inversión. En el caso de los mexicanos, al ir y volver, perdemos un 2,5% de la cantidad invertida (realmente no es justo un 2,5% porque los importes iniciales y finales no son los mismos, pero son lo suficientemente parecidos para simplificarlo). Sin embargo, el tipo de interés se devenga en el tiempo. Así, en un año, necesitaríamos que la inversión en divisa tuviera un tipo anual 2,5 puntos mayor que en euro para que fuera equivalente. Pasado ese primero año, ya ganaríamos dinero.

Si invertimos a 3 meses, la equivalencia requiere una diferencia en tipos de interés de 2,5%+4=10% (en tipo anual) a favor de la inversión alternativa para que nos salga a cuenta. En el caso que hemos puesto de ejemplo, la inversión en MXNs era «solo» 8 puntos mayor (18% vs 10%).

El paso del tiempo

¿Eso es todo entonces? ¿Elegimos una divisa que dé mejores intereses y aguantamos el paso del tiempo? Por desgracia no es así. Los tipos de interés no son estables (y por desgracia están lejos de estarlo).

Según los gráficos que nos proporciona la web investing.com, así se han comportado las divisas que estamos comentando en los últimos 10 años:

El peso mexicano:

El rublo:

El tenge:

Como podéis ver, estas divisas en los últimos 10 años se han movido y mucho. Se han movido en rangos de hasta el 100% del tipo de cambio inicial. Hace 10 años se compraba un euro con 200 tenges. Ahora hacen falta más de 400.

¿Qué significa esto? En general, las divisas de los países emergentes se han debilitado contra el euro en un plazo largo. Por ejemplo, en el caso del tenge o del rublo, si hace 10 años cambiabas tus euros a estas divisas, si hoy deseas euros, obtienes la mitad de euros. ?¡Esto es el riesgo divisa!

Otro ejemplo

Por cuantificar el ejemplo. hace 10 años hubiéramos comprado unos 200.000 tenges (tipo de cambio 200 del gráfico) y nos hubieran cobrado 1,25% de comisión, por lo que tendríamos realmente 197.500.

Si los invertimos 10 años al 18% al final de los 10 años tendremos 197.500*(1+18%)^10=1.033.683, que vueltos a cambiar a euros (a 430 y pagando 1,25% de comisión) nos daría 2.373 EUR.

En ese mismo periodo, invirtiendo los 1.000 euros al 10% hubiéramos obtenido 2.593 EUR.

Esto puede cambiar en el futuro. Solo con que los tipos de cambio se mantuvieran más o menos estables, la comparación saldría al revés. Pero los mercados se comportan como vasos comunicantes. Los tipos de cambio serán más estables si esas economías lo son. Y eso probablemente llevaría a tipos más bajos en esas divisas. ¿Qué pasará? nadie lo sabe.

¿Cómo lo aplico a mi inversión?

Aquí llega la parte fácil del artículo.

¿Sé cómo van a evolucionar los tipos de cambio en los próximos meses o años? No, no lo sé.

¿Tengo herramientas accesibles para cubrirme de este riesgo y minimizarlo? No, no las tengo.

En conclusión, es fácil. Yo me mantengo fuera de este tipo de inversiones.

Espero que os haya aclarado sobre el funcionamiento de inversiones en divisa en Mintos.